Разработка и реализация плана управления финансовыми ресурсами холдинга

В третьей, главе работы подробно описываются, результаты практического применения предложенных рекомендаций при управлении финансовыми ресурсами холдинга «Галерея». Выбор объекта для апробации сформулированных предложений, обусловлен тем, что описание процессов внедрения и применения системы бюджетирования в этой структуре позволяет наиболее полно продемонстрировать возможности описанного в рамках диссертации подхода.

В задачи, апробации входило рассмотрение возможностей и анализ эффективности применения системы бюджетирования и, основанное на ней, управление финансовыми ресурсами в реальных экономических условиях. Для этого был разработан и смоделирован финансовый план деятельности холдинга, предусматривающий использование временно свободных денежных средств одних компаний, прогнозная величина которых рассчитывалась на основании внедрения, описанных в диссертации методов бюджетирования, для удовлетворения потребностей в финансовых ресурсах других участников холдинга. Оценка эффективности предложенного подхода проводилась путём сравнения с результатами функционирования холдинга в отсутствие рациональной системы управления финансовыми ресурсами.

Рассматриваемая группа компаний может быть отнесена к вертикально интегрированному холдингу торгово-девелоперского типа. Она включает в себя следующие организации, объединённые общим направлением хозяйственной деятельности - торговля продовольственными и промышленными товарами, строительство, сдача в аренду и эксплуатация торговой недвижимости, а также вспомогательные предприятия, маркетингового типа для обеспечения рекламной поддержки:

ОАО «Галерея»;

ООО «Мир»;

ООО «Полис»;

ООО «Менеджмент»;

ООО «Галерея».

Основой консолидации в рамках единой группы является преобладание в структуре собственности ОАО «Галерея», являющейся балансодержателем всей недвижимости группы, а также выполняющей казначейские функции по перераспределению финансовых потоков. ООО «МИР» и ООО «Полис», являясь предприятиями розничной торговли, продовольственной и непродовольственной направленности, соответственно, интегрированы в группу посредством аренды помещений у ОАО «Галерея». ООО «Менеджмент» выполняет эксплуатационные функции, являясь в то же время распорядителем части объектов недвижимости посредством договоров доверительного управления. ООО «Галерея» по договорам подряда осуществляет инфраструктурное (маркетинговое, IT, кадровое) сопровождение деятельности холдинга. (Таблица 3). Также в ГК входит еще ряд предприятий и ИП, которые не будут рассмотрены в нашей работе, ввиду их опосредованного участия в системе бюджетирования и используемые в основном в целях налоговой оптимизации. Система собственности предприятий холдинга и юридической аффилированности компаний также не рассматривается в рамках данного анализа, так как не оказывает значительного влияния на процесс перераспределения финансовых ресурсов внутри холдинга.

До момента внедрения методик на предприятиях холдинга комплексное управление финансовыми потоками не осуществлялось. Планировались и контролировались только отдельные поступления и расходования средств (закупка основного сырья и материалов, выплата вознаграждений управленческому персоналу, рекламные расходы и т. д.), а взаимные займы компаний реализовывались исключительно с целью реализации тактических задач по перекрытию возникающих разрывов ликвидности, без единой стратегии и долгосрочного планирования.

В ходе апробации результатов настоящего научного исследования было осуществлено внедрение на предприятиях холдинга системного подхода к управлению финансовыми ресурсами. Этот процесс включал в себя следующие этапы:

анализ хозяйственных связей как внутри холдинга, так во взаимодействии с внешними контрагентами;

формирование бюджетной модели холдинга и соответствующая адаптация систем контроля финансовой деятельности;